Рынок криптовалют снова показал свою уязвимость в выходные дни. Резкие падения цен на Bitcoin и Ethereum стали повторением знакомого сценария, когда низкая ликвидность создает благоприятные условия для манипуляций со стороны крупных трейдеров. Анализ ончейн-данных указывает, что такие движения не случайны и имеют четкую структурную основу.
По наблюдениям экспертов XWIN Research Japan, в выходные дни объем торгов на спотовом и деривативном рынках значительно снижается. Ордербуки становятся тоньше, что позволяет «китам» легче двигать рынок в обе стороны. В такие моменты кластеры стоп-ордеров оказываются мишенью, а их массовое срабатывание приводит к каскадам ликвидаций.
Ончейн-данные подтверждают процесс. Перед падениями котировок BTC заметно растут притоки цифровых монет на биржи, что сигнализирует о намерении продавать. «Уровень открытого интереса (OI) и положительные ставки финансирования указывают на перегретый рынок, где крупные инвесторы могут спровоцировать массовые распродажи. Дополняет картину рост показателя SOPR, который отражает фиксацию прибыли краткосрочными держателями», — заявили исследователи.
Эксперты также советуют инвесторам учитывать специфику выходных. По их словам, не рекомендуется использовать слишком «тесные» стоп-лоссы, которые легко выбиваются при колебаниях. Также важно снижать кредитное плечо и избегать удержания крупных позиций в условиях низкой ликвидности.
Ключевой вывод заключается в том, что уязвимость рынка в выходные — не случайность. Она связана с сочетанием низкой ликвидности, действиями крупных участников и запуском каскадов ликвидаций. Понимание этих механизмов и отслеживание ончейн-сигналов может дать инвесторам преимущество, позволяя предугадывать волатильность, а не реагировать на нее постфактум.